Почему «падает» рубль и ждать ли кризиса в России?

Прогноз экономической ситуации дает директор бердского допофиса банка ВТБ24

Так называемый «крымский вопрос» и последовавшие за ним санкции в отношении России со стороны международного сообщества, закрытие некоторых банков и стремительный рост курса евро, произошедшие в последнее время, вызвали обеспокоенность населения. И вкладчиков, и заемщиков интересует состояние финансового рынка и прогноз – будет ли кризис в России.

Сегодня сайт Бердск-онлайн встретился с директором дополнительного офиса «Бердский» Сибирского филиала ВТБ24 Николаем Овчинниковым. Нашего собеседника мы попросили ответить на несколько актуальных для читателей вопросов.

— Николай Владимирович, о кризисе начали говорить еще осенью 2013-го. Как вы считаете, стоит ли ждать девальвации рубля? Ведь с начала 2014 года рубль «упал» сильнее, чем за весь прошлый год.

— На мой взгляд, экономических причин для банковского кризиса сейчас нет. Мы не замечаем какого-то ажиотажа среди наших клиентов. Тенденция к уходу с рынка банков, осуществляющих рискованную финансовую политику, продолжится. Но это естественный процесс, который активизировался еще в прошлом году. Мы считаем, что ЦБ и Минфин в данной ситуации поступают абсолютно верно.

Если говорить с макроэкономической точки зрения, то снижение курса рубля в начале 2014 года было связано с двумя ключевыми факторами: неопределенностью цен на нефть, а также новой политикой ЦБ, который стал меньше вмешиваться в ход торгов на ММВБ. Опубликованная недавно статистика по США, а также решения, озвученные на последнем заседании ФРС США,  дают позитивные сигналы развития американской экономики, а за ним и укрепления доллара по отношению ко всем мировым валютам.

В первом квартале 2014 года можно ожидать роста пары доллар-рубль до отметки 37 рублей, роста пары евро-рубль до 49 рублей. По прогнозам наших валютных аналитиков, в этом году коридор изменения пар рубль-доллар составит 34-39 рублей, среднее значение по году — 36,5 рублей. По евро-рубль коридор, скорее всего, будет 44-50 рублей, среднее значение по году — 47 рублей.

При этом доходность рублевых вкладов, с учетом разницы курсов покупки и продажи валюты, по-прежнему делает их таким же эффективным инструментом сбережения средств, как и вклады в валюте. Поэтому никакого существенного перетока средств клиентов из рублевых вкладов во вклады валютные мы не наблюдаем.

Если говорить о внешних факторах, то падение валюты, которое началось в конце прошлого года,- не только российская специфика. Аналогичная тенденция наблюдается на валютных рынках развивающихся стран. Например, лидер падения по итогам прошлого года — аргентинский песо, падение которого составило 30%. Курс бразильского реала в 2013 году упал на 15%, индийской рупии — на 12%. Кроме того, схожие тенденции наблюдаются и в развитых сырьевых странах. Например, австралийский доллар в 2013 году упал на 14%, а российский рубль за тот же срок только на 7,6%. Австралийский доллар упал больше, чем рубль, в два раза. Замечу, что канадский доллар в прошлом году упал на 7%. Таким образом, даже развитые страны демонстрируют падение курса своих национальных валют к американскому доллару.

Более того, эта тенденция продолжилась и в начале 2014 года. Сначала падали валюты развивающихся стран, потом добавились валюты развитых сырьевых государств. Канадский доллар в январе упал еще на 5%, российский рубль — на 7%.

Этот процесс отражает глобальные изменения в мировой экономике, которые главным образом связаны с событиями, происходящими в экономике США. Мы помним, как доллар рос в кризис. Когда все плохо – все уходят в доллары, когда все хорошо и рисковые активы растут, – начинается укрепление других валют. Но сейчас ситуация несколько изменилась.

— Банки сегодня продолжают активно предлагать кредитные ресурсы. Как следует реагировать на такие предложения заемщикам с хорошей кредитной историей? Каковы шансы на получение кредитов для тех, кто впервые за ними обращается? Произошли ли существенные изменения в необходимом пакете документов для оформления кредита?

— Изменений по пакету предоставляемых документов не произошло. Конечно, банки больше любят иметь дело с проверенными заемщиками – со своими корпоративными клиентами, а также с теми потенциальными заемщиками, у которых есть положительная кредитная история. Человек, которому необходимы заемные средства, и который при этом здраво подходит к оценке своих реальных финансовых возможностей, в принципе ничем не ограничен. Он может сам выбирать банк, наиболее понравившийся ему ставками, сервисом и т.п.,  и становиться клиентом этого банка.

— Следует ли ожидать изменения процентных ставок по кредитам? Если да, то как это может происходить? Существует ли договоренность между банками по процентным ставкам  — некое «среднее значение»?

— Повышение ключевой ставки Центробанком в совокупности с макроэкономической ситуацией так или иначе влияет на стоимость фондирования и, само собой, коснется конечного потребителя. Проще говоря, деньги становятся «дороже» для всех участников рынка без исключения.

При повышении стоимости заемных средств организации корректируют проценты и по кредитам, и по депозитам. На рынке заемных ресурсов действуют те же законы, что и во многих отраслях бизнеса. Есть спрос и предложение. Думаю, рынок и ведущие банки до последнего будут сдерживать рост, однако минимальный пересмотр в сторону повышения ставок по кредитам возможен, коррекции избежать не удастся. Тем клиентам, которые планируют взять кредит, но еще не решились, можно порекомендовать сделать это сейчас. Само собой, при адекватной оценке своих возможностей и перспектив.

В ближайшие месяцы мы не ждем заметного изменения ставок по кредитам, ни по вкладам. Хотя есть факторы, говорящие скорее в пользу повышения ставок:  это рост кредитных рисков в банковской системе и уход инвесторов с развивающихся рынков, к которым относится и Россия. Из-за этого возрастает конкуренция за внутренние источники фондирования.

— Наибольшему волнению сегодня подвержены ипотечники. Следует ли им искать экстренные способы погашения ипотечных кредитов? Каковы прогнозы по дальнейшему ипотечному кредитованию?

— Причин для беспокойства у ипотечников нет. Если клиент своевременно выполняет свои кредитные обязательства, то и поводов для волнений быть не должно. Другое дело, что для собственного спокойствия хорошо бы иметь сумму в два-три ежемесячных платежа по ипотеке, которая позволит в случае непредвиденных негативных обстоятельств личного характера (например, увольнения с работы) вовремя гасить свой кредит, не испортить свою кредитную историю.

По прогнозам специалистов, ипотечный рынок в 2014 году должен вырасти как минимум на 20%. И причин этому много: до конца не удовлетворен спрос населения на собственное жилье или на улучшение жилищных условий, уровень процентных ставок сейчас вполне приемлемый для большинства желающих. Также действуют некоторые программы поддержки со стороны государства некоторых категорий граждан — молодые семьи с двумя и более детьми и имеющие право на получение материнского капитала, военнослужащие, а в Сибири еще и сотрудники СО РАН с очень льготными условиями по кредитованию.

— Многие уже привыкли к использованию безналичной формы расчетов.  Однако сейчас много разговоров о том, что карты Visa и MasterCard могут прекратить свое существование. К тому же президент РФ Владимир Путин заявил, что в нашей стране будет создаваться альтернативная платежная система. Имеются ли какие-то ограничения по функционированию карт? Стоит ли гражданам опасаться поездок за границу по этой причине?

— Карточки только эмитируются российскими банками, а обслуживают их платежные системы. Это нереально совершенно —  остановить действие карточек. Это подрыв основ всей мировой платежной системы.

Никаких ограничений нет. Создание национальной платежной системы – вопрос перспективы, а не сегодняшнего дня. Санкции касались только Банка России и связанных с ним банков. Применительно к ВТБ24 никаких ограничений не было, и они вряд ли последуют. Так что смело можно брать свои карты за границу. Но, естественно, лучше открыть специальную карту в долларах или в евро.

Можно взять с собой и рублевую карту (но лучше не зарплатную) и потом либо рассчитываться ею в точках продаж и оказания услуг, либо снимать наличные в банкоматах, соблюдая все необходимые меры предосторожности, о которых клиенты должны быть осведомлены банком-эмитентом и знать, что за каждое снятие наличных удерживается банковская комиссия. Есть также ряд стран, при безналичных расчетах в которых требуется соблюдать особую осторожность.

— Какие рекомендации имеются для держателей валютных счетов?

— Валюта нужна как средство сбережения и как транзакционное средство для поездок за рубеж. Нет смысла запрещать ее, потому что это ничего не даст. Не думаю, что государство будет изымать как-то валюту у населения.

Покупая и продавая валюту, вы несете транзакционные издержки — вы же покупаете дороже, а продаете дешевле. Оба раза вы платите маржу. Я не думаю, что это оптимально. Конечно, часть сбережений можно хранить в валюте, как некий резерв на случай риска. Максимум треть. Остальное имеет смысл держать в рублях.

Если вы купите валюту, пытаясь защититься, что вы потом с ней делать будете? Ждать, пока курс обвалится? Курс сильно не обвалится, потому что резервы накоплены огромные, и их можно довольно долго тратить на поддержку курса национальной валюты. А ставки по валютным депозитам и так маленькие, и будут, скорее всего, еще меньше, поэтому на этих депозитах вы, скорее всего, ничего не выиграете.

Ситуация, при которой Россия откажется от одной из мировых валют (или же ее заставят отказаться), кажется нам неправдоподобной. Наиболее безопасна в текущей ситуации модель сбережения «рубли+доллары+евро» в равных частях, однако она актуальна для инвесторов, которые не планируют в ближайшее время расходовать средства. Если вы получаете зарплату в рублях и планируете совершать покупки в ближайшее время, то можете потерять не только на конвертации, но и на отскоках курсов. В этом случае лучше оставаться в рублях.